“资产配置的核心是，不预测短期市场，把握各类市场的长期收益规律，通过稳定比例的组合，大概率获得各类市场的加权平均收益。”
以“2005年至2017年股票、债券、房地产三类主要投资市场价格走势”为例，仔细观察可以发现：
从短期看，股票型基金指数的波动很大，但从长期看是上涨的，2005年—2017年股票型基金指数的复合年化收益率为17%，不考虑房地产市场的杠杆率，其收益率高于北京商品房平均复合年化收益率14%。
相比之下，债券型基金指数整体呈“平稳向上”的走势，波动较小，复合年化收益率为6%。
由此可以得出以下结论：
在资产组合中，各类资产要各司其职，其中，股票资产是主要收益来源，债券资产主要负责降低波动。
也就是说，假如你想获得长期年化10%的收益率，那么按照上述股票型指数基金17%的年化收益率和债券型基金指数6%的年化收益率，就要配置约40%的股票类资产、60%的债券类资产。
“通过对各类资产按照一定比例进行配置，可以降低组合波动，实现合适的预期收益率。”该负责人说。
那么，普通投资者如何确定该具体配置哪几类资产呢？除了咨询专业的金融理财从业者，我们还可以用智能软件先做一个初步测试。
目前，多家商业银行均推出了“智能投资顾问”，如工商银行的“AI投”、招商银行的“摩羯智投”等。该系统首先采集客户的投资金额、投资期限、预期收益率等风险偏好数据，再通过计算机模型算出客户专属的资产配置方案，包括各类资产的配置比例等。
